银行理财正遭遇“质疑之春”
2008-4-5 20:12:49
近日，民生银行的一款理财产品清盘，成为首只由于亏损而提前退市的QDII（合格境内机构投资者）产品。投资银行理财产品的投资者亏损开始从账面变为现实。低收益、零收益、负收益——银行理财正遭遇“质疑之春”。
银行理财也亏钱
近期，银行理财市场理财产品高收益低风险市场宠儿的形象变了，百姓购买银行理财产品时，不再像以往那样不由分说地购买，而是变得小心——因为人们发现，银行理财也可能理亏了。
2007年底，一家商业银行的某款结构性理财产品到期后收益为零，客户投诉、公众质疑甚至指责声纷起。当公众以为只是个别事件时，中国银行、招商银行、深发展、平安银行等多家银行的多款产品到期后也出现了零收益，光大等银行的“基金宝”类产品出现亏损。紧接着，一度被热捧的打新股类理财产品，实现的收益比照宣传相差甚远。
近日，国内一家专业机构发布报告，指出多家银行理财产品运作信息不透明。有的网友在网上评论到，“我买了理财产品快亏负了，要是再这样下去我要不要倒贴钱进去。我钱都赔光了，不补会不会吃官司呀？理财咋还理出亏空了？”
哈尔滨的一位购买银行理财产品的投资者孙泽说，“我们购买理财产品，主要是出于信任银行，银行理财产品就应该是低风险的，出现零收益或负收益时，我们无法接受！”
对于近期频繁出现的零收益、负收益理财产品，上海浦发银行高级理财经理、国际金融理财师李智海分析指出，这些产品亏损的主要原因有：美国次级贷造成境外股市大幅下跌，导致投资境外市场的QDII亏损，2007年底发行的四只QDII基金至少亏损了25%，民生的QDII产品有止损条款，亏损到一定程度自然要按合同清盘；2007年以来股市调整超过40%，投资境内A股的基金宝类产品发生大面积亏损；第一季度新股发行密度低且开盘价趋向“合理”，打新资金收益降低，网下打新及增发次新股跌破发行价也造成亏损；而对于结构性存款产品，无论市场牛熊，只要标的与理财合同约定不符，收益率即降低，甚至是零。
靠“信誉”能走多远？
有银行业内人士分析，作为理财产品的提供方，银行正在经历着一场变革，从“增存揽储”，变成为“财富管理”。所有的银行都意识到理财是个巨大的市场，发展财富管理业务即可以建立更加牢固的客户群体，也可以为银行带来可观的利润和更宽的发展空间。
越来越多的理财产品被相继地投放到市场中来，从最早推出的零存整取、通知存款，再到代销保险、开放式基金，再到银行本身设计的信托计划、结构性理财产品、QDII类理财产品，产品种类繁多。靠着银行众多的网点和良好的信誉，在过去的两年里，各种理财销售非常火暴。有银行员工说，别说是普通的客户，就连银行内部的员工，如果不经过培训也很难将理财产品了解清楚。这些产品的设计非常复杂，合同一般都是十几页，既有保本的，也有不保本的。许多投资者都是在不了解产品特性的前提下，购买了不保本或浮动收益的产品。2008年是理财产品到期比较集中的一年，多年以前积累下来的问题开始爆发。
“买者自负，卖者有责”，这是银行监管部门处理理财产品投诉的态度。在银行业界工作多年的国际金融理财师李智海分析说，银行业在开拓理财市场的过程中扮演着两个角色：一是向社会提供产品，但是这些产品只能提供获利的机会，而不是获利的保证，这也是最容易被社会公众误解的。第二是向社会公众普及理财的知识。
作者：呼涛
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